12 نکته‌ای که سرمایه‌گذاران در یک فرصت سرمایه‌گذاری به دنبال آن هستند
در 10 سال گذشته، تأمین مالی توسط یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) جذابیت زیادی پیدا کرده است و جای تعجب هم ندارد. سرمایه‌گذاران خطرپذیر نه تنها بودجه لازم را برای کسب‌وکارهای جوان و نوآور فراهم می‌کنند، بلکه همکاری با متخصصان و کارشناسان باتجربه با توانایی اثبات شده در توسعه و رشد یک کسب‌وکار را نیز به ارمغان می‌آورند.
از آنجایی که سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر معمولاً ریسک بالایی دارند و حدود 65 درصد از کسب‌وکارهای تحت حمایت VC نمی‌توانند سرمایه خود را بازگردانند، VCها در مورد محل قرار دادن پول خود بسیار گزینشی عمل می‌کنند. با توجه به تعداد زیاد شرکت‌هایی که به دنبال سرمایه‌گذاری VC هستند، رقابت برای جذب سرمایه VC می‌تواند شدید باشد.
سرمایه‌گذاران در یک فرصت سرمایه‌گذاری به دنبال چه چیزی هستند؟
بنابراین سرمایه‌گذاران خطرپذیر در یک کسب‌وکار به دنبال چه چیزی هستند؟ در حالی که یک ایده خوب ضروری است، اما کافی نیست. تعدادی از عوامل دیگر نیز در تصمیمات سرمایه‌گذاری خطرپذیر تأثیرگذار هستند از جمله تیم، اثبات مفهوم، اندازه بازار و شرایط سرمایه‌گذاری.
توانایی رهبری
یکی از اولین افرادی که سرمایه‌گذاران خطرپذیر با او در تماس خواهند بود، بنیان‌گذار یا مدیرعامل است. حضور او چگونه است؟ آیا این فرد الهام‌بخش و یک ارتباط‌دهنده عالی است؟ آیا به نظر می‌رسد کاملاً متعهد است؟ آیا حاضر به گوش دادن و پذیرش توصیه‌ها است؟ آیا در شرایط فشار آرام و شایسته به نظر می‌رسد؟ آیا به نظر می‌رسد که در صورت برخورد با موانع، می‌توانند مشکلات را حل کنند و تنظیمات لازم را انجام دهند؟ آیا آنها نسبت به محصول، خدمات و صنعت خود اشتیاق و دانش دارند؟ این شاخص‌ها اغلب به سرمایه گذاران نشان می‌دهند که بنیان‌گذار پتانسیل موفقیت را دارد. اگر یک بنیان‌گذار احساس کند که در این زمینه کمبود دارد، اضافه کردن یک مدیرعامل قوی می‌تواند مفید باشد.
یک تیم قوی
سرمایه‌گذاران خطرپذیر می‌خواهند تیمی را ببینند که از ابتدا کاملاً درگیر باشد نه اینکه منتظر بمانند تا بودجه برسد و سپس به تیم بپیوندند. ایده این است که اگر تیم به محصول یا خدمات خود اشتیاق داشته باشد و بتواند از مرحله بوت استرپ رشد عبور کند، پس عزم لازم را برای غلبه بر هر مانعی که در فرآیند رشد با آن مواجه می‌شوند، دارد. سرمایه گذارها همچنین می‌خواهند ببینند که تیم، چشم‌انداز بنیان‌گذار را به اشتراک می‌گذارد و مهارت‌ها و تجربه مرتبط را برای مقابله با چالش‌های آینده کسب‌وکار در حین گسترش ارائه می‌دهد.
بنیان‌گذاران هوشمند هنگام ساخت تیم اصلی خود بسیار استراتژیک عمل می‌کنند و آن را به منبع ارزشی تبدیل می‌کنند که VCها جذاب می‌دانند.
جدول سهام شفاف
به عنوان یک قاعده کلی، وقتی سرمایه‌گذاران خطرپذیر به یک شرکت نگاه می‌کنند، تمایل دارند تعداد محدودی از سرمایه‌گذاران را ببینند و دوست دارند سرمایه‌گذاران معتبر با بیش از 1 میلیون دلار دارایی به جز خانه یا درآمد بالا در چند سال متوالی را ببینند. این بدان معناست که یک سرمایه گذار می‌خواهد جدول سرمایه‌گذاری لیست سهامداران، میزان مالکیت آنها در شرکت و مبلغی که سرمایه‌گذاری کرده‌اند را ببیند. کسب‌وکارهای در مراحل اولیه اغلب به چندین دور سرمایه‌گذاری و همکاری سرمایه‌گذاران موجود نیاز دارند. داشتن تعداد زیادی سرمایه‌گذار کوچک به ویژه خانواده می‌تواند یک چالش واقعی باشد و پیگیری سرمایه‌گذاری‌های کوچک در دورهای بعدی را برای سرمایه‌گذاران کوچک دشوار کند. یک جدول سهام نامرتب ناامیدکننده است و خطر درگیری در آینده را افزایش می‌دهد. اکثر کارآفرینان برای تأمین سرمایه مورد نیاز در مراحل اولیه بدون اضافه کردن بار به جدول سهام خود، با دقت عمل می‌کنند.
محصول نوآورانه
سرمایه‌گذاران خطرپذیر نمی‌خواهند یک کپی یا دنباله‌رو ببینند. آنها می‌خواهند کسب‌وکاری را ببینند که یا دلیل قانع‌کننده‌ای برای تغییر عادات فعلی مردم ارائه دهد، یا چیزی واقعاً منحصر به فرد باشد. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران خطرپذیر می‌خواهند محصولی را ببینند که تمایزکننده‌های قوی داشته باشد. آنها می‌خواهند مطمئن شوند که مردم دلیلی برای خرید محصول یا خدمات شخص دیگری ندارند. اگر مردم در حال حاضر از یک محصول یا خدمات مشابه استفاده می‌کنند، چرا باید به محصول شما روی آورند؟
اثبات مفهوم یا کشش بازار
حتی اگر سرمایه‌گذاران خطرپذیر معمولاً در استارتاپ‌ها یا شرکت‌های جوان سرمایه‌گذاری می‌کنند، باز هم می‌خواهند شاهد اثبات این باشند که کسب‌وکار، قابل اجرا است. این بدان معناست که فراتر از داشتن ایده محصول، باید ثابت شود که کسی حاضر است برای آن پول بپردازد خارج از خانواده و دوستان. آنها می‌خواهند شاهد کشش بازار اصلی شما باشند. این باید یک بخش گسترده و هدفمند باشد در غیر این صورت VCها شک خواهند کرد.
بازار قابل دسترس بزرگ
سرمایه‌گذاران می‌خواهند مطمئن شوند که فرصت رشد و گسترش برای کسب‌وکار شما وجود دارد. آنها به دنبال بازارهایی هستند که در آنها مشتریان به طور فعال در حال خرج کردن پول هستند و پتانسیل رشد قابل توجهی در آینده وجود دارد. این موضوع نشان‌دهنده وجود تقاضای کافی برای محصول یا خدمات شماست و پتانسیل کسب سود بالا در بلندمدت را افزایش می‌دهد. در واقع، برای جلب توجه سرمایه‌گذاران، لازم است نشان دهید که بازار هدف شما به اندازه کافی بزرگ است تا امکان رشد و توسعه قابل توجه کسب‌وکار شما را فراهم کند. آنها به دنبال کسب‌وکارهایی هستند که می‌توانند به یک بازار چند صد میلیونی یا حتی چند میلیارد دلاری دسترسی پیدا کنند.
اثبات تبدیل فرآیند تبدیل خیلی پیچیده نباشد
سرمایه‌گذاران خطرپذیر می‌خواهند ببینند که شما می‌توانید مشتریان بالقوه را به نقطه تبدیل برسانید. آنها می‌خواهند بدانند بخش‌های مختلف مشتری کدامند و چگونه می‌توانید به آنها دسترسی پیدا کنید. آنها همچنین می‌خواهند ببینند که موانع زیادی در فرآیند خرید وجود ندارد و یک فرآیند نسبتاً ساده برای تبدیل مشتریان وجود دارد.
نرخ سوزاندن نقدینگی معقول
به احتمال زیاد، یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر به نرخ سوزاندن نقدینگی شما نگاه خواهد کرد. در حال حاضر چقدر پول نقد دارید و چقدر سریع تمام می‌شود؟ آنها این را باند فرودگاه شما می‌نامند. نرخ سوزاندن ناخالص شما، میزان هزینه‌های عملیاتی است که هر ماه به عنوان هزینه متحمل می‌شوید. اگر شرکت شما در حال حاضر درآمد کسب می‌کند، نرخ سوزاندن شما برابر با درآمد شما منهای هزینه‌های عملیاتی و بهای تمام شده کالای فروش رفته (COGS) خواهد بود. اگر پول خود را در بانک بر نرخ سوزاندن ماهانه خود تقسیم کنید، ایده خوبی از باند فرودگاه خود یا مدت زمانی که تا تمام شدن پول نقد فعلی خود دارید به دست خواهید آورد.
یک طرح دقیق برای نحوه استفاده از سرمایه
امیدواریم نیازی به گفتن نباشد، اما یک سرمایه‌گذار خطرپذیر بدون دانستن اینکه دقیقاً قرار است پول صرف چه چیزی شود، در کسب‌وکار شما سرمایه‌گذاری نخواهد کرد. اینجاست که پیش‌بینی مالی می‌تواند بسیار مفید باشد. پیش‌بینی مالی به تفصیل بیان می‌کند که پول کجا و چه زمانی خرج می‌شود و از روندهای موجود و پیش‌بینی‌های آگاهانه برای نشان دادن اینکه چگونه انتظار می‌رود این امر بر درآمدها، هزینه‌های عملیاتی، جریان نقدی و سود خالص تأثیر بگذارد، استفاده می‌کند.
شرایط مطلوب یا حفاظت از ضرر
در مطالعه‌ای که توسط دانشکده بازرگانی بوث دانشگاه شیکاگو منتشر شد و 885 سرمایه‌گذار خطرپذیر نهادی را مورد بررسی قرار داد، VCها مهمترین عوامل را در ساختار معامله و میزان انعطاف‌پذیری و عدم انعطاف‌پذیری خود در هر ویژگی ارزیابی کردند. در این نظرسنجی، رایج‌ترین ویژگی‌های ساختار معامله شامل حقوق مشارکت و حقوق بازخرید بود. سرمایه گذاران همچنین در اولویت انحلال، حفاظت در برابر رقیق‌سازی، ارزش‌گذاری، کنترل هیئت مدیره و تخصیص سهام، انعطاف‌پذیری کمتری داشتند.
پتانسیل 10 برابری
از آنجایی که سرمایه‌گذاران خطرپذیر در شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کنند که ریسک بالاتری دارند، معمولاً به دنبال ضرایب خروج 10 برابری هستند. دلیل این امر این است که نیمی از سرمایه‌گذاری‌های آنها احتمالاً در پنج سال آینده ارزش صفر خواهند داشت و برخی دیگر ممکن است بیشتر از سرمایه‌گذاری اولیه خود بازدهی نداشته باشند. برای اینکه بتوانند ROI معقولی را به شرکای محدود (LP) خود در سبد سرمایه‌گذاری‌های خود ارائه دهند، باید به دنبال کسب‌وکارهایی باشند که ضرر سرمایه‌گذاری‌هایی را که بازدهی خوبی ندارند یا اصلاً بازدهی ندارند جبران کنند.
هنگامی که این 10 برابر را اثبات می‌کنید، مطمئن شوید که واقع‌بینانه است. دقیقاً بدانید که چگونه می‌خواهید این اعداد را محقق کنید و اینکه آنها با استانداردهای صنعت و سازمان‌های مشابه قابل مقایسه هستند.
تناسب با تز سرمایه‌گذاری
سرمایه گذاران به دنبال شرکت‌هایی هستند که با فلسفه سرمایه‌گذاری آنها مطابقت داشته باشند و مکمل سبد و برند آنها باشند. این به این دلیل نیست که آنها متکبر یا بیش از حد گزینشی هستند. در واقع این یک مزیت برای شرکت‌هایی است که از آنها حمایت می‌کنند. با انتخاب سرمایه‌گذاری‌هایی که با فلسفه سرمایه‌گذاری آنها مطابقت دارد، می‌توانند مربیگری خود را در صنایعی که بیشترین تجربه را دارند، متمرکز کنند. این بدان معناست که آنها به دنبال کسب‌وکاری هستند که بتوانند به بهترین شکل به آن ارزش استراتژیک اضافه کنند.
چگونه می‌توانیم کمک کنیم؟
آیا در فرآیند جذب سرمایه هستید یا برای یک معامله یا خروج در آینده استراتژی می‌چینید؟ پیشگامان صادراتی آرمان تک می‌تواند کمک کند. کارشناسان ما متخصص در جذب سرمایه هستند و می‌توانند در ارائه ابزارهای مالی ضروری مورد نیاز برای ارائه به سرمایه‌گذاران، کمک به شبکه‌سازی، تکمیل بررسی دقیق و مذاکره در مورد قراردادها کمک کنند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد خدمات ما، امروز با پیشگامان صادراتی آرمان تک تماس بگیرید.
